विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है?

ब्याज दर स्वैप क्या है

मुद्रा व्यापार की दुनिया में चल रही अधिकांश चीजों की तरह, व्यापारियों को अपनी रणनीतियों और दूरदर्शिता पर भरोसा करना पड़ता है ताकि कुछ प्रकार के लाभ सुनिश्चित हो सकें। ब्याज दर स्वैप विदेशी मुद्रा का एक और पहलू है जो व्यापारी को अपनी मुद्रा जोड़े को संभालते समय अपनी अंतर्दृष्टि और सरलता का उपयोग करने की अनुमति देता है।

ब्याज दर स्वैप एक काफी सरल अवधारणा है। ये फॉरवर्ड कान्सेप्ट हैं जिनमें भविष्य के ब्याज की एक धारा दूसरे के लिए एक्सचेंज की जाती है। स्वैप एक निर्दिष्ट राशि पर आधारित है, जो जोखिमों को कम करने में मदद कर सकता है।

स्वैप की ब्याज दरें निश्चित या फ्लोटिंग हो सकती हैं। यह ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के आपके जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है। व्यापार के प्रकार के बावजूद, आप उपक्रम कर रहे हैं, यह हमेशा याद रखना महत्वपूर्ण है कि जब मुद्रा की बात आती है, तो उतार-चढ़ाव दुखद रूप से आदर्श का एक हिस्सा है।

इसका कारण यह है कि काउंटर पर सभी ब्याज दरों के व्यापार के बारे में है, जो उन कंपनियों के लिए कारोबार की गई प्रतिभूतियों को संदर्भित करता है जो स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं कि अनुबंध हमेशा दो या अधिक पार्टियों के बीच होंगे और कुछ विशिष्ट विनिर्देशों के आधार पर। ब्याज दर स्वैप भी विभिन्न तरीकों से अनुकूलित किया जा सकता है।

जो लोग ब्याज दर स्वैप का विकल्प चुनते हैं, वे आमतौर पर वे कंपनियां होती हैं जो एक निश्चित ब्याज दर पर पैसा उधार ले सकती हैं, लेकिन जो एक अलग प्रकार की ब्याज दर पर उधार लेना पसंद करती हैं, और इस प्रकार स्वैप करने का निर्णय लेती हैं।

ब्याज दर स्वैप में थोड़ा गहरा गोता लगाने के लिए, यह कंपनियों, ब्रोकर्स, और व्यापारियों के लिए उपलब्ध विभिन्न प्रकार के ब्याज दर स्वैप की थोड़ी समझ रखने में मदद करता है। ब्याज दर स्वैप करते समय 3 लोकप्रिय तरीके उपयोग किए जाते हैं।

ब्याज दर स्वैप के प्रकार

फ्लोट को फ्लोट

ये स्वैप फ्लोट रेट इंडेक्स पर आधारित हैं, इसलिए हम वहां से शुरू करेंगे। एक फ्लोट दर एक ब्याज दर है जिसमें बाजार को ऊपर और नीचे ले जाने की क्षमता है या यह उस सूचकांक के साथ आगे बढ़ सकता है जिसमें यह संचालित होता है। इसकी परिभाषा के अनुसार, इस प्रकार की ब्याज दर लचीली है जो इसे पसंद करने वालों के लिए समायोज्य और आकर्षक बनाती है।

फ्लोट टू फ्लोट से, कंपनियां इस स्वैप का उपयोग फ्लोट रेट इंडेक्स के प्रकार को बदलने के लिए करती हैं जो वे भुगतान करेंगे। कंपनियां भुगतान प्रवाह को उन दरों पर समायोजित कर सकती हैं जो उनकी स्थिति पर अधिक लागू होती हैं।

फ़्लोटिंग टू फिक्स्ड

इस प्रकार की अदला-बदली से आपके पास दोनों दुनिया का सर्वश्रेष्ठ होगा, इसलिए बोलने के लिए। उस कंपनी के लिए बनाया गया जो एक निश्चित दर वाले ऋण का उपयोग करने में सक्षम नहीं है, इस विकल्प के साथ वे एक अस्थायी दर पर पैसे उधार लेने का विकल्प चुन सकते हैं और फिर एक निश्चित दर दर्ज करने के लिए स्वैप कर सकते हैं।

ऐसा करने पर, ऋण चुकौती की तारीखों के साथ-साथ फिक्स्ड-रेट रीसेट हो जाएगा। फिक्स्ड-रेट तब उधार दर बनने जा रही है।

फिक्स्ड टू फ्लोटिंग

एक बांड जो एक कंपनी अपने निवेशकों को जारी कर सकती है, वह केवल एक निश्चित ब्याज दर पर जारी किया जा सकता है लेकिन कंपनी तय करती है कि इसका नकदी प्रवाह एक अस्थायी दर पर अधिक प्रभावी होगा। जब सौदा हो जाता है, तो कंपनी उनकी आवश्यकताओं के अनुरूप उनके बॉन्ड को एक निश्चित दर से एक फ्लोटिंग रेट पर स्वैप कर सकती है। उनकी अदला-बदली का उचित पुनर्गठन किया जाएगा।

ब्याज दर भुगतान की गणना आमतौर पर अर्ध वार्षिक आधार पर किए गए एक्सचेंजों के साथ तिमाही आधार पर की जाएगी। जब भी आवश्यकता हो, स्वैप का अनुरोध और संरचित किया जा सकता है। और क्योंकि मुद्राएं विभिन्न देशों से हैं, इसलिए ब्याज भुगतान शुद्ध नहीं होने जा रहे हैं।

मुद्रा स्वैप बनाम ब्याज दर स्वैप

यहां भ्रम की स्थिति पैदा होती है, क्योंकि व्यापारी और कंपनियां अक्सर दोनों को मिलाते हैं।

स्वैप एक अनुबंध है जिसमें एक पक्ष दूसरे पक्ष के साथ अपने नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होता है, इस समझ पर कि दोनों को लाभ होगा। ब्याज दर स्वैप के साथ, नकदी प्रवाह 2 अलग और बहुत अलग ब्याज दरों से आने वाला है, जबकि मुद्रा स्वैप के साथ, पार्टियों का नकदी प्रवाह विभिन्न मुद्राओं से आता है जो एक दूसरे को मुद्रा के उतार-चढ़ाव से बचाते हैं।

मूल रूप से, ब्याज दर स्वैप केवल एक मुद्रा के साथ काम करती है, जबकि मुद्रा स्वैप स्पष्ट रूप से दो मुद्राओं के साथ काम करती है।

ब्याज दर स्वैप से कंपनियां कैसे लाभान्वित हो सकती हैं?

स्वाभाविक रूप से, यदि कोई कंपनी ब्याज दर स्वैप बनाने के लिए जाने और प्रतिबद्ध होने का प्रयास करने जा रही है, तो वे केवल ऐसा करने जा रहे हैं यदि उन्हें लाभ होगा।

हालांकि मुद्रा स्वैप और ब्याज दर स्वैप बहुत अलग हैं, वे कंपनियों को उसी तरह से लाभान्वित करते हैं। इन स्वैप के दोनों के साथ, कंपनियों के लिए एक बेहतर स्थिति अपने लाभ के लिए इन और आउट वैश्विक बाजारों के बहिष्कार नेविगेट करने के लिए रखा गया है।

ब्याज दरों के जोखिम से खुद को बचाने के लिए कंपनियों के लिए स्वैप भी एक शानदार तरीका है, जो अनिश्चितता को कम करने में मदद करता है और इस तरह नकदी प्रवाह से संबंधित जोखिम और वे भविष्य में कैसे काम करेंगे या उपलब्ध होंगे।

स्वैप करते समय, कंपनियां अपने ऋण की शर्तों को इस तरह से संशोधित कर सकती हैं कि यह उन्हें वर्तमान और भविष्य के बाजार की स्थितियों से लाभान्वित करने की अनुमति देगा जो कि स्वैप की रोशनी में अनुकूल हो सकती हैं। इससे ऋण को कम किया जा सकता था।

ऋण और विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित सभी चीजों के साथ, आपके द्वारा किए जाने वाले निर्णयों में हमेशा जोखिम का एक तत्व शामिल होता है। यही कारण है कि यह इतना महत्वपूर्ण है कि आप अपने निर्णयों को आर्थिक रूप से सार्थक बनाने के लिए सही रणनीति और सही जानकारी के साथ तैयार हैं।

एक स्वैप पर विचार करने वालों के लिए सबसे बड़ा जोखिम यह है कि इसमें शामिल दूसरे पक्ष को इस सौदे के अपने हिस्से को पूरा करने की संभावना नहीं है, यही कारण है कि कंपनियों को सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता है कि वे किसके साथ सौदा कर रहे हैं।

लेकिन अन्य व्यापारिक और ऋण जोखिमों के विपरीत, जब यह ब्याज दर स्वैपिंग की बात आती है, तो कई लाभ आपको किसी भी जोखिम का सामना करने में बहुत परेशान करने वाले हैं।

करेंसी स्वैप किसे कहते हैं और इससे अर्थव्यवस्था को क्या फायदे होंगे?

करेंसी स्वैप का शाब्दिक अर्थ होता है मुद्रा की अदला बदली. जब दो देश/ कम्पनियाँ या दो व्यक्ति अपनी वित्तीय जरूरतों को बिना किसी वित्तीय नुकसान के पूरा करने के लिए आपस में अपने देशों की मुद्रा की अदला बदली करने का समझौता करते हैं तो कहा जाता है कि इन देशों में आपस में करेंसी स्वैप का समझौता किया है.

विनिमय दर की किसी भी अनिश्चित स्थिति से बचने के लिए दो व्यापारी या देश एक दूसरे के साथ करेंसी स्वैप का समझौता करते हैं.

विनिमय दर का अर्थ: विनिमय दर का अर्थ दो अलग अलग मुद्राओं की सापेक्ष कीमत है, अर्थात “ एक मुद्रा के सापेक्ष दूसरी मुद्रा का मूल्य”. वह बाजार जिसमें विभिन्न देशों की मुद्राओं का विनिमय होता है उसे विदेशी मुद्रा बाजार कहा जाता है.

वर्ष 2018 भारत और जापान ने 75 अरब डॉलर के करेंसी स्वैप एग्रीमेंट पर हस्ताक्षर किये हैं जिससे कि दोनों देशों की मुद्राओं में डॉलर के सापेक्ष उतार चढ़ाव को कम किया जा सके.

इस एग्रीमेंट का मतलब यह है कि भारत 75 अरब डॉलर तक का आयात जापान से कर सकता है और उसको भुगतान भारतीय रुपयों में करने की सुविधा होगी. ऐसी ही सुविधा जापान को होगी अर्थात जापान भी इतने मूल्य की वस्तुओं का आयात भारत से येन में भुगतान करके कर सकता है.

आइये इस लेख में जानते हैं कि करेंसी स्वैप किसे कहते हैं?

करेंसी स्वैप का शाब्दिक अर्थ होता है "मुद्रा की अदला बदली". अपने अर्थ के अनुसार ही इस समझौते में दो देश, कम्पनियाँ और दो व्यक्ति आपस में अपने देशों की मुद्रा की अदला बदली कर लेते हैं ताकि अपनी अपनी वित्तीय जरूरतों को बिना किसी वित्तीय नुकसान के पूरा किया जा सके.

करेंसी स्वैप को विदेशी मुद्रा लेन-देन माना जाता है और किसी कंपनी के लिए कानूनन जरूरी नहीं है कि वह इस लेन-देन को अपनी बैलेंस शीट में दिखाए. करेंसी स्वैप एग्रीमेंट में दो देशों द्वारा एक दूसरे को दी जाने वाली ब्याज दर फिक्स्ड और फ्लोटिंग दोनों प्रकार की हो सकती है.

करेंसी विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है? स्वैप से भारतीय अर्थव्यवस्था को क्या लाभ होंगे?

1. मुद्रा भंडार में कमी रुकेगी: डॉलर को दुनिया की सबसे मजबूत और विश्वसनीय मुद्रा माना जाता है यही कारण है कि पूरे विश्व में इसकी मांग हर समय बनी रहती है और कोई भी देश डॉलर में पेमेंट को स्वीकार कर लेता है.

डॉलर की सर्वमान्य स्वीकारता के कारण जब भारत से विदेशी पूँजी बाहर जाती है या विदेशी निवेशक अपना धन वापस निकलते हैं तो वे लोग डॉलर ही मांगते हैं जिसके कारण भारत के बाजार में डॉलर की मांग बढ़ जाती है जिसके कारण उसका मूल्य भी बढ़ जाता है. ऐसी हालात में RBI को देश के विदेशी मुद्रा भंडार से डॉलर निकालकर मुद्रा बाजार में बेचने पड़ते हैं जिससे भारत के विदेशी मुद्रा भंडार में कमी आती है.

यदि भारत का विभिन्न देशों के साथ करेंसी स्वैप एग्रीमेंट है तो भारत के विदेशी मुद्रा भंडार में (डॉलर के साथ विनिमय दर में परिवर्तन होने पर) कमी बहुत कम आएगी.

2. करेंसी स्वैप का एक अन्य लाभ यह है कि यह विनिमय दर में परिवर्तन होने से पैदा हुए जोखिम को कम करता है साथ ही यह ब्याज दर के जोखिम को भी कम कर देता है. अर्थात करेंसी स्वैप समझौते से अंतरराष्ट्रीय बाजार में मुद्रा की कीमतों में होने वाले उतार-चढ़ाव से राहत मिलती है.

3. वित्त मंत्रायल की तरफ से जारी बयान में कहा गया है कि भारत और जापान के बीच हुए करेंसी स्वैप समझौते से भारत के कैपिटल मार्केट और विदेशी विनिमय को स्थिरता मिलेगी. इस समझौते के बाद से भारत जरूरत पड़ने पर 75 अरब डॉलर की पूंजी का इस्तेमाल कर सकता है.

4. जिस देश के साथ करेंसी स्वैप एग्रीमेंट होता है संबंधित देश सस्ते ब्याज पर कर्ज ले सकता है. इस दौरान इस बात से कोई फर्क नहीं पड़ता है कि उस वक्त संबंधित देश की करेंसी का मूल्य क्या है या दोनों देशों के बीच की मुद्राओं के बीच की विनिमय दर क्या है.

आइये करेंसी स्वैप एग्रीमेंट को एक उदाहरण की सहायता से समझते हैं;

मान लो कि भारत में व्यापार करने करने वाले व्यापारी रमेश को 10 साल के लिए 1 मिलियन अमेरिकी विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है? डॉलर की जरूरत है. रमेश किसी अमेरिकी बैंक से 1 मिलियन डॉलर का लोन लेने का प्लान बनाता है लेकिन फिर उसे याद आता है कि यदि उसने आज की विनिमय दर ($1 = रु.70) पर 7 करोड़ का लोन ले लिया और बाद में रुपये की विनिमय दर में गिरावट आ जाती है और यह विनिमय दर गिरकर $1 = रु.100 पर आ जाती है तो रमेश को 10 साल बाद समझौते के पूरा होने पर 7 करोड़ के लोन के लिए 10 करोड़ रूपये चुकाने होंगे. इस प्रकार रमेश को लोन लेने पर बाजार में उतार चढ़ाव के कारण 3 करोड़ रुपये का घाटा हो सकता है.

लेकिन तभी रमेश को एक फर्म से पता चलता है कि अमेरिकी व्यापारी अलेक्स को 7 करोड़ रुपयों की जरूरत है. अब रमेश और अलेक्स दोनों करेंसी स्वैप का एग्रीमेंट करते हैं जिसके तहत रमेश 7 करोड़ रुपये अलेक्स को दे देता है और अलेक्स 1 मिलियन अमेरिकी डॉलर रमेश को. दोनों के द्वारा समझौते की राशि का मूल्य $1 =रु.70 की विनिमय दर के हिसाब से बराबर है.

अब रमेश, अलेक्स को अमेरिका के बाजार में प्रचलित ब्याज दर (मान लो 3%) की दर से 1 मिलियन डॉलर पर ब्याज का 10 साल तक भुगतान करेगा और अलेक्स, रमेश को भारत के बाजार में प्रचलित ब्याज दर (मान लो 6%) के हिसाब से 7 करोड़ रुपयों के लिए ब्याज देगा.

समझौते की परिपक्वता अवधि (date of maturity) पर रमेश, अलेक्स को 1 मिलियन डॉलर लौटा देगा और अलेक्स भी रमेश को 7 करोड़ रुपये लौटा देगा. इस प्रकार के आदान-प्रदान के लिए किया गया समझौता ही करेंसी स्वैप कहलाता है.

इस प्रकार करेंसी स्वैप की सहायता से रमेश और अलेक्स दोनों ने विनिमय दर के उतार चढ़ाव की अनिश्चितता से बचकर अपनी वित्तीय जरूरतों को पूरा कर लिया है.

समय की जरुरत को देखते हुए भारत ऐसी ही समझौते अन्य देशों के साथ करने की तैयारी कर रहा है. भारत, कच्चा टेल खरीदने के लिए ईरान के साथ ऐसा ही समझौता करने की प्रोसेस में है. अगर भारत और ईरान के बीच यह समझौता हो जाता है तो भारत हर साल 8.5 अरब डॉलर बचा सकता है.

उम्मीद है कि ऊपर दिए गए विश्लेषण और उदाहरण की सहायता से आप समझ गए होंगे कि करेंसी स्वैप किसे कहते हैं और इससे किसी अर्थव्यवस्था को क्या फायदे होते हैं.

डेली अपडेट्स

(a) रुपए के नोटों के बदले सोना प्राप्त करना
(b) रुपए के मूल्य को बाज़ार की शक्तियों द्वारा निर्धारित होने देना
(c) रुपए को अन्य मुद्राओं में और अन्य मुद्राओं को रुपए में परिवर्तित करने की स्वतंत्र रूप से अनुज्ञा प्रदान करना
(d) भारत में मुद्राओं के लिये अंतर्राष्ट्रीय बाज़ार विकसित करना

प्र.भुगतान संतुलन के संदर्भ में निम्नलिखित में से किससे/किनसे चालू खाता बनता है? (2014)

1. व्यापार संतुलन
2. विदेशी परिसंपत्तियाँ
3. अदृश्यों का संतुलन
4. विशेष आहरण अधिकार

नीचे दिये गए कूट का प्रयोग कर सही उत्तर चुनिये:

(a) केवल 1
(b) केवल 2 और 3
(c) केवल 1 और 3
(d) केवल 1, 2 और 4

डेली अपडेट्स

रुपए का अंतर्राष्ट्रीयकरण | 28 Oct 2022 | भारतीय अर्थव्यवस्था

प्रिलिम्स के लिये:

RBI, रुपए का अंतर्राष्ट्रीयकरण, मौद्रिक नीति

मेन्स के लिये:

रुपए का अंतर्राष्ट्रीयकरण और संबंधित मुद्दे, विकास

चर्चा में क्यों?

हाल ही में भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के डिप्टी गवर्नर ने रुपए के अंतर्राष्ट्रीयकरण के लाभों और ज़ोखिमों को रेखांकित किया।

रुपए का अंतर्राष्ट्रीयकरण:

• रुपए का अंतर्राष्ट्रीयकरण एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके अंतर्गत सीमा पार लेन-देन में स्थानीय मुद्रा के उपयोग को बढ़ावा देना शामिल है।
• इसमें आयात और निर्यात व्यापार के लिये रुपए को बढ़ावा देना और अन्य चालू खाता लेन-देन विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है? के साथ-साथ पूंजी खाता लेन-देन में इसके उपयोग को प्रोत्साहित किया जाना शामिल है।
  • जहाँ तक रुपए का सवाल है, यह पूंजी खाते में आंशिक रूप से जबकि चालू खाते में पूरी तरह से परिवर्तनीय है।
  • चालू और पूंजी खाताभुगतान संतुलनके दो घटक हैं। पूंजी खाते में ऋण एवं निवेश के माध्यम से पूंजी की सीमा पार आवाजाही होती है तथा चालू खाता मुख्य रूप से वस्तुओं व सेवाओं के आयात और निर्यात से संबंधित होता है।

  रुपए के अंतर्राष्ट्रीयकरण की आवश्यकता क्यों?

  • डॉलर का वैश्विक विदेशी मुद्रा बाज़ार के कारोबार में 88.3% हिस्सा है, इसके बाद यूरो, जापानी येन और पाउंड स्टर्लिंग का स्थान आता है; चूँकि रुपए की हिस्सेदारी मात्र 1.7% है, अतः विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है? यह स्पष्ट है कि अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर मुद्रा को बढ़ावा देने के लिये इस दिशा में अधिक ध्यान देने की आवश्यकता है।
  • डॉलर, जो कि एक अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा है, 'अत्यधिक' विशेषाधिकारों के अंतर्गत भुगतान संतुलन संकट से प्रतिरक्षा प्रदान करता है क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका अपने विदेशी घाटे को अपनी मुद्रा के साथ कवर कर सकता है।

  रुपए के अंतर्राष्ट्रीयकरण के विभिन्न लाभ:

  • सीमा पार लेनदेन में रुपए का उपयोग भारतीय व्यापार के लिये मुद्रा जोखिम को कम करता है। मुद्रा की अस्थिरता से सुरक्षा न केवल व्यापार की लागत को कम करती है, बल्कि यह व्यापार के बेहतर विकास को भी सक्षम बनाती है, जिससे भारतीय व्यापार के विश्व स्तर पर बढ़ने की संभावना में सुधार होता है।
  • यह विदेशी मुद्रा भंडार रखने की आवश्यकता को कम करता है। जबकि भंडार विनिमय दर की अस्थिरता को प्रबंधित करने और बाहरी स्थिरता को बनाए रखने में मदद करता है, यह अर्थव्यवस्था पर एक लागत आरोपित करता हैं।
  • विदेशी मुद्रा पर निर्भरता को कम करने से भारत बाहरी जोखिमों के प्रति कम संवेदनशील हो जाता है। उदाहरण के लिए, अमेरिका में मौद्रिक नीति सख्त होने और डॉलर को मज़बूत करने के चरणों के दौरान, घरेलू व्यापार की अत्यधिक विदेशी मुद्रा देनदारियों के परिणामस्वरूप वास्तविक घरेलू अर्थव्यवस्था मज़बूत होती है। मुद्रा जोखिम के कम होने से पूंजी प्रवाह के उत्क्रमण को काफी हद तक कम किया जा सकेगा।
  • जैसे-जैसे रुपए का उपयोग महत्त्वपूर्ण होता जाएगा, भारतीय व्यापार की सौदेबाज़ी की शक्ति भारतीय अर्थव्यवस्था को मज़बूत करने, भारत के वैश्विक कद और सम्मान को बढ़ाने में मदद करेगी।

  रुपए के अंतर्राष्ट्रीयकरण में चुनौतियाँ:

  • भारत एक पूंजी की कमी वाला देश है इसलिये इसके विकास हेतु विदेशी पूंजी की आवश्यकता है। यदि इसके व्यापार का एक बड़ा हिस्सा रुपए में होगा तो अनिवासियों के पास भारतीय रुपए की शेष राशि होगी जिसका उपयोग भारतीय संपत्ति हासिल करने के लिये किया जाएगा। ऐसी वित्तीय आस्तियों की बड़ी होल्डिंग बाहरी जोखिमों के प्रति संवेदनशीलता को बढ़ा सकती है, जिसके प्रबंधन के लिये अधिक प्रभावी नीतिगत साधनों की आवश्यकता होगी।
  • बाहरी लेन-देन में परिवर्तनीय मुद्राओं की कम भूमिका से आरक्षित निधि में कमी आ सकती है। हालाँकि भंडार की आवश्यकता भी उस सीमा तक कम हो जाएगी जिस सीमा तक व्यापार घाटे को रुपए में वित्तपोषित किया जाता है।
  • रुपए की अनिवासी होल्डिंग घरेलू वित्तीय बाज़ारों में बाहरी प्रोत्साहन के पास-थ्रू को बढ़ा सकती है, जिससे अस्थिरता बढ़ सकती है। उदाहरण के लिये वैश्विक रूप से कम जोखिम अनिवासियों को अपनी रुपए होल्डिंग्स को परिवर्तित करने और भारत से बाहर भेजने के लिये प्रेरित कर सकता है।

  रुपए के अंतर्राष्ट्रीयकरण के लिये उठाए गए कदम:

  • जुलाई 2022 में RBI ने रुपए में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार प्रोत्साहन प्रणालीशुरु की।
  • रुपए में बाह्य वाणिज्यिक उधार की सुविधा प्रदान करना (विशेषकर मसाला बांड के संदर्भ में)।
  • एशियाई क्लीयरिंग यूनियन, सेटलमेंट के लिये घरेलू मुद्राओं का उपयोग करने की एक योजना के लिये प्रयासरत है। यह एक ऐसी व्यवस्था है जिसमें द्विपक्षीय या व्यापारिक संदर्भ में प्रत्येक देश के आयातकों को घरेलू मुद्रा में भुगतान करने का विकल्प होता है, सभी देशों के इसके पक्ष में होने की संभावना के चलते यह महत्त्वपूर्ण है।

  आगे की राह

  • रुपए में भुगतान की हालिया पहल एक अलग वैश्विक आवश्यकता और व्यवस्था से संबंधित है लेकिन वास्तविक अंतर्राष्ट्रीयकरण तथा विदेशों में रुपए के व्यापक उपयोग के लिये केवल रुपए में व्यापार समझौता करना पर्याप्त नहीं होगा। भारत व विदेशी बाजारों दोनों में विभिन्न वित्तीय साधनों के संदर्भ में रुपए के और उदारीकृत भुगतान एवं निपटान को अपनाना अधिक महत्त्वपूर्ण है।
  • रुपए के अंतर्राष्ट्रीयकरण के लिये एक कुशल स्वैप बाज़ार और एक मज़बूत विदेशी मुद्रा बाज़ार की भी आवश्यकता हो सकती है।
  • समग्र आर्थिक बुनियादी आयामों में सुधार और वित्तीय क्षेत्र की मज़बूती के साथ सॉवरेन रेटिंग में वृद्धि से भी रुपए की स्वीकार्यता को मज़बूती मिलेगी जिससे इस मुद्रा के अंतर्राष्ट्रीयकरण को बढ़ावा मिलेगा।

  विगत वर्षों के प्रश्न

  प्र. रुपए की परिवर्तनीयता से क्या तात्पर्य है? (2015)

  (a) रुपए के नोटों के बदले सोना प्राप्त करना
  (b) रुपए के मूल्य को बाज़ार की शक्तियों द्वारा निर्धारित होने देना
  (c) रुपए को अन्य मुद्राओं में और अन्य मुद्राओं को रुपए में परिवर्तित करने की स्वतंत्र रूप से अनुज्ञा प्रदान करना
  (d) भारत में मुद्राओं के लिये अंतर्राष्ट्रीय बाज़ार विकसित करना

  प्र.भुगतान संतुलन के संदर्भ में निम्नलिखित में से किससे/किनसे चालू खाता बनता है? (2014)

  1. व्यापार संतुलन
  2. विदेशी परिसंपत्तियाँ
  3. अदृश्यों का संतुलन
  4. विशेष आहरण अधिकार

  नीचे दिये गए कूट का प्रयोग कर सही उत्तर चुनिये:

  (a) केवल 1
  (b) केवल 2 और 3
  (c) केवल 1 और 3
  (d) केवल 1, 2 और 4

  विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है?

  एक वित्तीय साधन दो या दो से अधिक पार्टियों या कुछ मौद्रिक मूल्य वाले व्यक्तियों के बीच एक अनुबंध को संदर्भित करता है। पार्टियों की जरूरतों के अनुसार उन्हें गठित, व्यवस्थित, व्यापार या संशोधित किया जा सकता है। बुनियादी शब्दों में, एक वित्तीय साधन एक परिसंपत्ति को संदर्भित करता है जो धारण करता हैराजधानी और पर भी ट्रेड किया जा सकता हैमंडी.

  

  चेक,बांड, स्टॉक, विकल्प अनुबंध और शेयर वित्तीय साधनों के प्राथमिक उदाहरण हैं।

  वित्तीय साधनों के प्रकार

  दो सबसे सामान्य प्रकार के वित्तीय साधन इस प्रकार हैं:

  1. नकद लिखत

  नकद साधन वित्तीय उत्पादों को संदर्भित करते हैं जिनके मूल्य वर्तमान बाजार स्थितियों से तुरंत प्रभावित होते हैं। दो प्रकार के नकद साधन हैं:

  प्रतिभूति: एक सुरक्षा किसी भी स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार किए जा रहे मौद्रिक-मूल्यवान वित्तीय साधन को संदर्भित करता है। सुरक्षा किसी भी निगम के एक हिस्से के स्वामित्व को भी इंगित करती है जिसे खरीदा या बेचा जाने पर स्टॉक एक्सचेंज में सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है।

  ऋण और जमा: इन्हें नकद लिखतों के रूप में वर्गीकृत किया गया है क्योंकि ये संविदात्मक व्यवस्था के अधीन वित्तीय संपदा को दर्शाते हैं।

  2. व्युत्पन्न उपकरण

  व्युत्पन्न उपकरण वित्तीय उत्पादों को संदर्भित करते हैं जिनके मूल्य निर्भर करते हैंआधारभूत कमोडिटीज, मुद्राएं, स्टॉक, बॉन्ड और स्टॉक इंडेक्स सहित संपत्ति। सिंथेटिक समझौते, वायदा, आगे, विकल्प और स्वैप पांच सबसे लगातार डेरिवेटिव उपकरण हैं। यह और अधिक गहराई में और नीचे आच्छादित है।

  विदेशी मुद्रा के लिए सुरक्षित या सिंथेटिक समझौता: यह एक समझौते को संदर्भित करता है जो ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए एक विशिष्ट विनिमय दर सुनिश्चित करता है।

  आगे: यह दो पक्षों के बीच एक अनुबंध को संदर्भित करता है जिसमें अनुकूलन योग्य डेरिवेटिव शामिल होते हैं और अनुबंध के अंत में एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक एक्सचेंज शामिल होता है।

  भविष्य: यह एक व्युत्पन्न लेनदेन को संदर्भित करता है जो आपको भविष्य की तारीख में एक पूर्व निर्धारित विनिमय दर पर डेरिवेटिव व्यापार करने की अनुमति देता है।

  विकल्प: यह दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जिसमें विक्रेता खरीदार को एक निश्चित समय अवधि के लिए पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक विशेष संख्या में डेरिवेटिव खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करता है।

  ब्याज दर पलटें: यह दो पक्षों के बीच एक व्युत्पन्न व्यवस्था को संदर्भित करता है जिसमें प्रत्येक पार्टी विभिन्न मुद्राओं में अपने ऋणों पर विभिन्न ब्याज दरों का भुगतान करने का वादा करती है।

  विदेशी मुद्रा विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है? लिखत

  विदेशी मुद्रा उपकरण किसी भी विदेशी मुद्रा बाजार में कारोबार किए जाने वाले वित्तीय साधनों को संदर्भित करते हैं। इसमें मुख्य रूप से डेरिवेटिव और मुद्रा समझौते शामिल हैं। मौद्रिक अनुबंधों के संदर्भ में, उन्हें निम्नानुसार तीन प्रमुख समूहों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

  एक मुद्रा व्यवस्था जिसमें वास्तविक मुद्रा विनिमय समझौते की मूल तिथि के बाद दूसरे कार्य दिवस के तुरंत बाद होता है। मुद्रा विनिमय "मौके पर" किया जाता है, इसलिए शब्द "स्पॉट" (सीमित समय सीमा)।

  एकमुश्त आगे

  एक मौद्रिक सौदा जिसमें वास्तविक मुद्रा विनिमय "समय से पहले" और सहमत-समय सीमा से पहले होता है। यह उन स्थितियों में फायदेमंद होता है जहां मुद्रा दरों में अक्सर उतार-चढ़ाव होता है।

  मुद्राओं की अदला बदली

  एक मुद्रा स्वैप एक ही समय में विविध मूल्य अवधि के साथ मुद्राओं की खरीद और बिक्री की गतिविधियां है।

  वित्तीय साधन संपत्ति वर्ग

  वित्तीय साधनों को दो परिसंपत्ति समूहों और ऊपर सूचीबद्ध वित्तीय साधनों के प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है। ऋण-आधारित वित्तीय साधन और इक्विटी-आधारित वित्तीय साधन वित्तीय साधनों के दो परिसंपत्ति वर्ग हैं।

  1. ऋण आधारित वित्तीय साधन

  ऋण-आधारित वित्तीय साधन ऐसी तकनीकें हैं जिन्हें एक कंपनी अपनी पूंजी बढ़ाने के लिए नियोजित कर सकती है। बांड, बंधक, डिबेंचर,क्रेडिट कार्ड, और ऋण रेखाएं इसके कुछ उदाहरण हैं। वे कारोबारी माहौल का एक अनिवार्य पहलू हैं क्योंकि वे व्यवसायों को पूंजी बढ़ाकर मुनाफे में सुधार करने की अनुमति देते हैं।

  2. इक्विटी आधारित वित्तीय लिखत

  इक्विटी-आधारित वित्तीय साधन ऐसी संरचनाएं हैं जो किसी व्यवसाय के कानूनी स्वामित्व के रूप में कार्य करती हैं। सामान्य स्टॉक, पसंदीदा शेयर, परिवर्तनीय डिबेंचर और हस्तांतरणीय सदस्यता अधिकार सभी उदाहरण हैं। वे ऋण-आधारित वित्तपोषण की तुलना में फर्मों को लंबे समय तक पूंजी बनाने में मदद करते हैं, लेकिन उन्हें मालिक को विदेशी मुद्रा व्यापार में एक स्वैप क्या है? किसी भी ऋण को चुकाने की आवश्यकता नहीं होने का लाभ होता है। एक कंपनी जो एक इक्विटी-आधारित वित्तीय साधन का मालिक है, वह या तो इसमें अधिक निवेश कर सकती है या जब भी उपयुक्त हो इसे बेच सकती है।